Индекс RGBI
RGBI — индексная оценка российского рынка государственных облигаций по методике биржи; ценовой и доходностный варианты следует различать.
Суть и границы понятия
RGBI — индексная оценка российского рынка государственных облигаций по методике биржи; ценовой и доходностный варианты следует различать.
Для практического разбора рядом полезны ОФЗ и Кривая доходности: они уточняют связанные условия и ограничения.
Как это работает
Показатель объединяет несколько выпусков и отражает изменения их стоимости с установленными весами и корректировками. Это не средняя ставка депозита и не цена одной ОФЗ. Для анализа купонного дохода нужен соответствующий показатель полной доходности.
Снижение цен фиксированных облигаций часто сопровождается ростом требуемой доходности, но изменение состава и весов также влияет на индекс. Цена отдельного короткого или плавающего выпуска может двигаться иначе.
Определения и параметры: Мосбиржа: определение кривой бескупонной доходности · Мосбиржа: методика НКД и доходности · MOEX ISS: интерфейс первичных рыночных данных. Формулы и выводы по иллюстрации рассчитаны отдельно и раскрыты ниже.
Реальный пример
Что показывает пример
Реальные свечи RGBI: с 2024-01-03 по 2024-12-30. В CSV сохранён весь полученный фрагмент; на графике последние 60 баров для читаемости.
Это ценовой индекс, а не купонная полная доходность и не сама облигация. Покупку«одного индекса» этот график не моделирует.
Источник и параметры примера
MOEX ISS candles interval24; реальные OHLC без выдуманных сделок. В изображении ограничено число баров, CSV сохраняет полученный источник.
Иллюстрация не является обещанием доходности и не устанавливает личные мотивы участников.
Как применять
- Проверить код, методику и вид доходности.
- Сравнить индекс с дюрацией своего портфеля.
- Отделить ценовую динамику от купонов и расходов владения.
Подводные камни
- Пункты индекса не равны рублёвому результату производного контракта.
- Рост доходностей не означает рост ценового RGBI.
- Текущий состав нельзя использовать как исторически неизменный.
- Индекс не гарантирует ликвидность каждого компонента.
Что проверить перед решением
- Что именно измеряется и в каких единицах?
- Какие данные были доступны в момент решения, а что появилось позднее?
- Какие расходы, ограничения исполнения или исключения меняют вывод?
- Где заканчивается наблюдение и начинается непроверенная гипотеза?
- Проверить код, методику и вид доходности.
Частые вопросы
Можно ли купить RGBI напрямую?
Нет; для экспозиции используют отдельные инструменты и проверяют их параметры.
Отражает ли он все облигации?
Нет; база ограничена правилами соответствующего индекса.
Связанные понятия
Источники и параметры данных
- Мосбиржа: определение кривой бескупонной доходности
- Мосбиржа: методика НКД и доходности
- MOEX ISS: интерфейс первичных рыночных данных
Источник и единицы именно этой иллюстрации указаны в раскрывающемся блоке под ней. Доступны CSV и JSON с правилами расчёта и контрольной суммой. Реальные котировки, нормативные значения и условные сценарии различаются в подписи; расчётный пример не выдаётся за совершённую сделку или полноценную проверку стратегии. Правила и параметры инструментов могут меняться; для решения нужна редакция, действующая на дату операции.