НКД (накопленный купонный доход)
НКД — накопленная по условиям выпуска часть купонного дохода, учитываемая при расчётах по облигации.
Суть и границы понятия
НКД — накопленная по условиям выпуска часть купонного дохода, учитываемая при расчётах по облигации.
Для практического разбора рядом полезны Купон облигации и Облигация: они уточняют связанные условия и ограничения.
Как это работает
Покупатель между купонными датами обычно платит продавцу чистую цену и НКД. Позднее полный купон поступает держателю с правом на выплату; это не означает, что он заработал весь купон за несколько дней владения.
НКД зависит от календаря, ставки и базы выпуска; для плавающих выплат и нестандартных периодов простой линейный пересчёт может быть недостаточен. Точную сумму на дату расчёта сверяют с данными торговой системы. Различают дату сделки и дату поставки.
Определения и параметры: Investor.gov: устройство облигаций · MOEX ISS: интерфейс первичных рыночных данных. Формулы и выводы по иллюстрации рассчитаны отдельно и раскрыты ниже.
Реальный пример
Что показывает пример
ОФЗ 26238: last=51.732% номинала 1000 ₽, НКД=28.20 ₽ в биржевом ответе на 2026-10-23 23:50:42. Полная оценка по этому last=545.52 ₽ до расходов.
Это арифметика опубликованных полей, не гарантированная цена сделки. НКД на фактическую дату расчёта следует проверить отдельно.
Источник и параметры примера
clean=LAST/100×FACEVALUE; dirty=clean+ACCRUEDINT; без комиссии.
Иллюстрация не является обещанием доходности и не устанавливает личные мотивы участников.
Как применять
- Посмотреть дату расчётов и опубликованный НКД.
- Перевести чистую котировку из процентов в деньги.
- Добавить НКД и расходы, не прибавляя купон второй раз.
Подводные камни
- Цена 100% не означает платёж ровно 100% номинала.
- Полученный вскоре купон частично компенсирует уже уплаченный НКД.
- На отсечке и нестандартном купонном периоде простая пропорция может отличаться.
- Налоговый результат не равен механически всему поступившему купону без правил базы.
Что проверить перед решением
- Что именно измеряется и в каких единицах?
- Какие данные были доступны в момент решения, а что появилось позднее?
- Какие расходы, ограничения исполнения или исключения меняют вывод?
- Где заканчивается наблюдение и начинается непроверенная гипотеза?
- Посмотреть дату расчётов и опубликованный НКД.
Частые вопросы
НКД — комиссия?
Нет; это часть купонных расчётов, а не вознаграждение брокера.
Почему сумма покупки выше графика?
График часто показывает чистую цену, тогда как расчёты включают НКД и возможные расходы.
Связанные понятия
Обратные связи: ОФЗ, Доходность к погашению (YTM).
Источники и параметры данных
Источник и единицы именно этой иллюстрации указаны в раскрывающемся блоке под ней. Доступны CSV и JSON с правилами расчёта и контрольной суммой. Реальные котировки, нормативные значения и условные сценарии различаются в подписи; расчётный пример не выдаётся за совершённую сделку или полноценную проверку стратегии. Правила и параметры инструментов могут меняться; для решения нужна редакция, действующая на дату операции.